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供血不足 中小卫企遭遇融资发展瓶颈
2011/7/27 16:51:35

供血不足  中小卫企遭遇融资发展瓶颈

2011年,一个新名词在卫浴行业盛行起来。这个名词叫做融资。

企业发展壮大,单纯依靠企业自身资本积累,尽管发展稳健,但其速度、规模和竞争力也会大打折扣。资金是企业运营最为本质的因素。企业是否具有稳定的资金来源,对经营和发展都是至关重要的。而融资作为获取资金来源、创造企业运营稳定性的方式,在中国的经济环境下,中小企业采用这种方式相对较少。最大的困难不是中小企业缺乏融资意识,而是缺少融资渠道。

当资源出现两极分化

在卫浴行业中,融资困难随着中国大经济环境发展、市场竞争和各经营成本上涨而备受关注。在多方困难的围堵下,卫企获得融资的愿望也越发强烈。但卫企也与中国国情接轨,在资源情况上出现两极分化,大型企业融资能力强,但融资需求不旺;而中小企业融资需求极大,却因缺少渠道而只能望洋兴叹。

触发笔者思考融资阶层分化来自于行业中的两个事件。其一,是2011年7月中国银行福建分行与申鹭达股份有限公司签订《战略合作协议》。据了解,此次申鹭达与中国银行的合作范围涉及商业银行业务、投资银行业务、保险业务等金融领域。虽然合作的详细内容我们无从了解,但此次双方签订战略合作协议,毫无疑问会对中国民族卫浴大企申鹭达集团的融资能力有一定的提升作用。此次合作对申鹭达来说当属锦上添花,对申鹭达集团的进一步做大做强有极大的促进作用。

然而在卫浴行业中有锦上添花,不一定会有雪中送炭。某中型企业不愿透露姓名的负责人也对笔者讲述了中小企业的融资困境。他讲述到:“大企业经营风险极小,社会融资机构也愿意伸出橄榄枝;而我们中小企业期望获得帮助,大多数机构却忽视我们的需求,有的甚至可以说是谈钱色变。”

他也进一步说明了今年中小企业经营困难:“就比如我们公司,在大环境下什么成本都在涨,而本身我们就属于刚起步的企业,需要大量资金进行市场开拓,在多方资金压力下,许多工作都得不到开展。”笔者询问有无尝试融资,他苦笑道:“正规的融资渠道,比如银行还有政府扶持,我们一般企业是吃不上这口饭的。目前包括我们公司,还有一些同行朋友,都依靠向民间贷款机构借钱来解决资金周转问题,利息高是一回事,但这解决不了我们企业发展过程中对稳定资金的需求问题。”

事实上,很多企业都不愿提及资金问题。企业的资金问题就好似一个人的薪资,是实力的代表。中小企业正处于发展阶段,更加需要稳固媒体形象、市场形象和经销商信任。随便对外抛出资金问题,对中小企业而言不单是面子问题,更是搬起砖头砸自己的脚。

中国一直以来都肯定中小企业对经济发展和社会稳定的巨大作用。这也就造成了中小企业目前的尴尬现状:付出与获益的尴尬、地位与现状的尴尬。政府并不是没有保护中小企业的相关政策;金融机构不是没有优先扶持中小企业的举措;融资机构不是没有看到中小企业潜力的眼光,但最终落实在实处,能获得帮助的中小企业少之又少。

资金已成中小卫企发展关键

中小卫企的进一步发展,所面临的困难颇多。一面需要稳固现有的生产能力和产品质量监控,稳固现有市场建立客户的信任,进一步夯实已收获的经营成果;而在开拓方面也下苦工。无论先做大还是先做强,最基本地发展条件必须进行准备。在高压竞争下,产品、人才、管理、市场、宣传都要有足够的流动资金来运作。企业主往往手头紧紧拽着辛苦积攒的盈余,却不敢随意投入:经营企业就如海上行舟,为规避风险企业也必须做好承担经营风险的准备。

受到资金短缺的限制,中小卫企往往不敢过于快速地进行扩张。

“谁不愿意大力打造自主品牌?谁不愿意大力开发市场?但这都是要钱的。”潮州某小卫厂王老板如是说。他认为,尽管许多中小卫企问题多多,但发展潜力都不错,只是在资金面前一切可能都免谈。
“现在中小企业发展环境也极为残酷。同样的大环境因素,在大企业面前可能微不足道;但对中小企业来说足以致命。毕竟抵抗压力、承担风险的能力有限。”

“比如现在原材料价格上涨,对大企业来说内耗和分摊给经销商就可以了,而对于我们来说,一面要接受物价上涨的压力,一面要承受下单客户的压价,中间的利润越来越少。但我们不可能放弃客户,因为竞争对手太多,客户不找你可以找其它工厂,但我们开发一个新客户太难。”

王老板还列出了目前他的工厂所面对的困境:市场普遍冷淡、竞争对手多、客户要求严格、回款周期长、经营成本上涨。他还笑着称,现在的环境下,他只能要求客户必须现金支付,因为“工厂无法承担太长回款周期所引起的资金短缺”。

也有一些中小卫企选择向民间集资。以集资能力见长的浙商在处理资金短缺问题上就选择向亲朋好友身处求助之手。但有长远发展规划的中小企业主也认为这种方法只适合解决短期资金周转,而无法解决长期问题。

而在广东和福建,民间融资渠道是中小卫企解决短期资金问题的首选。这种地下融资渠道多是集资组织。中小企资金需求旺盛导致集资组织的兴旺。通过这些组织中小企能快速获得周转资金,但付出的代价是大额的利率。

王老板笑着说:“我们有尝试过去找银行贷款,但人家坐在那边喝茶抽烟看报纸,甚至都不看一下我们给的材料。很多人都说民间集资是非法行为,但我们企业总要活下去吧?如果有正规渠道帮助我们,我们也不想去支付这么高利率的贷款。我曾经还在黑市贷款碰到过60%利率的。但没办法,没钱周转的情况下你什么都要接受。”

令人尴尬的不对称

融资困境是公认影响中小企业发展的最大障碍。据了解,大约80%的被调查民营企业认为融资难是一般的或主要的制约因素。在创业阶段,90%以上的初始资金都是由主要的业主、创业团队成员及其家庭提供的,银行贷款和其他金融机构或非金融机构的贷款所起的作用很小。不可否认的是,当前中国社会融资环境越来越好。但这种好不是建立在人人平等的基础上。当国企、大企占据了社会大部分资源的情况下,余下的零散的民间资源则杯水车薪地游向中小企业。这是典型的2-8法则,20%的巨头占有了80%的资源,而数量庞大的中小企只靠着20%支撑。

面对这种不对称,中国应该尴尬,中小企业应该尴尬。

当然这种不对称不只是停留于宏观上。从融资过程的微观面看,更是如此。目前中国融资机构的主力有三方,一方是以银行为主体的金融机构,一方是政府立项扶持的服务性机构,另外一方则是以投资公司为主的商业机构。之所以说中小企业尴尬,是因为中小企与这三个融资主力机构难以达成融资条件上的协调。这种不协调直接导致中小企难以从它们手中获得资源发展自己。

尽管目前中国多个银行号称贷款服务的主要市场会在中小企业,但发挥实质性作用的服务较少。为了应对中小企业融资难题,在银监会号召之下各家银行早已成立了中小企业贷款专营机构,但基于多种原因迟迟未得到落实。

中小企业贷款难一部分原因应当归结于企业自身的问题。相当多的民营中小企业主金融知识极为欠缺,不懂得充分利用银行提供的多种服务形式去融资。而各大银行的贷款服务不尽相同,琳琅满目让人难以理解和选择。较为现实的问题是中小企业大部分不能提供给银行贷款抵押。众所周知,企业在创业和发展中最值钱的财产就是土地。不是所有中小卫企都能自买土地来建厂房,更多的中小卫企还处在租借厂房的阶段。而厂房、机器等的价值又抵不上贷款额度。信用匮乏是严重制约中小企业获得贷款的又一原因。中小企业亟待改善其财务管理并加强其信用建设,逐步从抵押贷款向信用贷款转变。

因此银行机构为中小企业设立的融资门槛太高,导致实力较弱的大多数中小企业不能进门。这种不对称可以随着我国融资环境的改善和政策的完善而改变。

另外一方融资来源政府服务性机构。这一部分对中小企业来说是客观的,而且形式多样可供不同特点的中小企业选择。一方面有由政府出面组织信贷担保服务机构,解决中小企业银行贷款难的问题;而某些地方政府也出台优惠政策,从税务、土地等方面扶持中小企业;还有地方政府则利用各种研发项目,努力为当地企业争取扶持资金。

广东、福建、浙江等卫浴产区当地政府对中小企业的扶持工作还是相当到位。比如广东中山市政府为促进当地淋浴房产业发展,对相应企业进行技改贴息扶持等一系列扶持政策;水口镇龙头产业基地成立开平银达企业发展有限公司,专为中小企业提供银行贷款担保服务;泉州、南安政府对五金水暖产业的长期大力扶持,特别是在土地保障和企业服务方面先后出台了不少支持政策。

众所周知的是,享受政府扶持政策需要一定资格。最常见的是企业年产值达到多少的标准;或者企业对政府工作积极支持与参与,表现优秀,政府会优先考虑;专项扶持也需要企业在技术创新方面有一定水平才能够享有。对于大多数中小卫企而言,明显还没达到其资格要求。

在银行贷款与政府扶持门槛之外的中小企业应当作何打算?余下的渠道一般都是走商业融资。当商业融资是否是中小企业融资的大路呢?

某股权投资服务机构江龙志认为,央行今天(2011年7月7日)又提高存贷款基准利率25个基点,这是银根进一步紧缩的信号。该调控的调控不了(比如房价物价),不该调控的中小企业又将面临更严峻的考验。在考验面前,中小企业将会异常脆弱。他认为,从中国十多年前开始扶持中小企业至今,中小企业融资困境没有获得解决不仅仅是外部原因,更要从企业自身的角度去寻找问题。融资渠道困境一直都没改变过,但近两年变得尤为突出,是中小企业自身缺乏合理的财务、管理、战略结构存在问题,使企业缺乏规避风险获得盈利的能力。商业融资机构也需要贷款担保,但更重要的是考察企业经营杠杆的均衡情况。事实上多年以来中小企业的经营杠杆并没有得到优化。这是中小企业自身属性所决定的。

中央党校研究室副主任周天勇接受媒体访问时曾称,如果对中小企业的贷款再继续紧缩下去,估计珠三角和长三角地区,20%-30%的中小企业可能会倒闭。融资困境是一个综合性问题,不是单一解决一个侧面就能摆脱的困难。而这种倒闭风潮已经逐步在浙江、福建和广东的卫浴产区开始卷起,在等待国家经济环境改善的同时,中小企业仍需未雨绸缪,为自己多准备几件雨衣,以应不时之需。


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